Dieses nach seinem Erfinder Ralph N. Elliott (1871-1948) benannte Verfahren technischer Analyse basiert auf der Hypothese, Aktienkurse bewegten sich immer in wiederkehrenden Wellenformationen. Er entdeckte, dass Kursverläufe wiederkehrenden Struktursequenzen folgen. Ein Elliot Wave Zyklus besteht aus eine Impuls- und einer Korrekturbewegung. Ein Gesamtzyklus wird aus acht Wellen gebildet. Impulsbewegungen bestehen aus fünf Wellen; drei Wellen bilden sich in Trendrichtung (Welle 1, 3 und 5) und zwei entgegen den Trend (Welle 2 und 4). Wellen, welche die Impulsbewegungen bilden, werden durch Ziffern gekennzeichnet. Die Wellen der Korrekturbewegung bezeichnet man mit Buchstaben. Elliott stellte fest, dass sich dieses Wellenmuster simultan auf allen zeitlichen Ebenen bildet.