Diese Kennnzahl gibt an, wie sich die Rendite eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt verhält. Ein "ß" von 1,2 bedeutet somit, dass das betrachtete Wertpapier um 1,2 % steigt (oder fällt), wenn der Marktindex (z. B. DAX) um 1 % steigt (oder fällt). Das Beta des Referenzindex hat generell den Wert 1. Ein Fondsmanager wird beispielsweise sein Portefeuille mit einem niedrigen Beta ausrichten, wenn er von einem nachgebenden Markt ausgeht, so dass der Fondspreis dann weniger stark sinken dürfte als der Referenzindex. Ein niedriges Beta bedeutet somit, dass der Fonds potentiell niedrige Erträge erzielt, dabei jedoch gleichzeitig ein geringeres Risiko eingeht.